Index linked come funziona questo tipo di polizza

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Opzioni

Tra i prodotti di tipo finanziario, si può far ricorso a degli strumenti come gli Index linked ossia delle polizze che prevedono un capitale direttamente dipendente dall’andamento nel tempo del valore di un indice azionario o di un altro valore di riferimento. Nello specifico si tratta di polizze che non hanno alcuna componente assicurativa e che invece si servono del premio versato per acquistare due strumenti finanziari: una obbligazione ed un derivato, di solito delle opzioni call. Dal momento che si tratta di veri e propri strumenti finanziari competono principalmente a degli investitori esperti in grado di sostenere un alto profilo di rischio e che sono consapevoli di poter perdere il capitale investito. Il risultato finale di questo contenuto finanziario dipende così dall’andamento di un indice collegato alla polizza, nello specifico l’indice può essere rappresentato da: indici di Borsa; indici azionari settoriali; fondi comuni; titoli azionari; tassi di cambio. Il soggetto che decide di sottoscrivere una polizza Index Linked investe in un indice oppure in un titolo soggetto alle oscillazioni del mercato, per offrire come rendimento alla scadenza il capitale investito, ma per garantire questo risultato lo strumento finanziario deve investire in un titolo strutturato ossiacomposto in genere da due elementi fondamentali quali: un’obbligazione, che ha lo scopo di raggiungere fino alla data della scadenza un valore almeno pari a quanto investito; uno o più strumenti derivati, principalmente le opzioni, che collegano la prestazione all’indice di riferimento.  Per approfondiment si rimanda alla lettura di http://www.amicoassicuratore.it/index-linked/.

Nell’arco del periodo di validità dell’investimento, il concorso esercitato dall’obbligazione risente della diretta influenza delle possibili rivalutazioni fino al raggiungimento di un valore pari all’investimento iniziale, solo dopo aver raggiunto tale obiettivo si risente dell’influenza dell’opzione: se l’obiettivo stabilito durante l’emissione dello strumento finanziario è stato raggiunto, il rendimento ottenuto si va a sommare al valore dell’obbligazione e si rimborsa chi sottoscrive questo tipo di polizza, al contrario se l’opzione viene abbandonata si rimborsa solo il valore dell’obbligazione. L’Index Linked ha una scadenza predefinita e nella maggior parte dei casi dispone di una copertura in caso di morte; alla data della scadenza il destinatario della polizza sottoscritta vedrà restituito almeno il capitale investito, ma è previsto anche un rendimento seppur minimo che viene pagato alla scadenza oppure come cedole nel corso della durata contrattuale.

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